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美国多家大型医疗保险公司近日发出警告，参加「健保优势计画」（Medicare Advantage）的数千万老年人，可能在明年面临福利缩水，部分附加保障项目或被削减甚至取消，引发社会与政界关注。
所谓「健保优势计画」（Medicare Advantage），是美国联邦医疗保险体系中的替代方案，由私人保险公司承办，受政府监管。目前全美约有3,500万人参与，占全部约7,000万Medicare参保人近一半。
相较于传统的Original Medicare，这类计画长期以来以「附加福利」吸引用户，包括牙科、视力、听力、健身房会员、送餐服务以及就医交通接送等。
然而，这些额外福利如今正面临收缩压力。
根据Reuters5月1日的通报，美国政府已宣布，2027年将相关保险公司的补贴平均提高2.48%。但多家保险企业高层直言，这项涨幅难以涵盖不断上升的医疗成本与营运支出，维持现有福利水准变得愈发困难。
负责监督该计划的Centers for Medicare & Medicaid Services（CMS）近年来持续推动控制联邦医疗开支，其负责人Mehmet Oz也多次表达削减支出的立场。在这项政策背景下，保险公司普遍面临利润与成本之间的双重压力。
大型保险商已开始行动。美国五大健保公司之一的Humana率先表示，将削减部分福利项目。该公司执行长Jim Rechtin在投资者会议中坦言，此举是为了实现公司获利目标，但会尽量保留最受参保人重视的项目。
他指出，公司目标是在2028年前恢复至少3%的可持续利润率。
业界普遍预期，其他巨头也可能跟进调整策略，包括UnitedHealth Group旗下的UnitedHealthcare，以及CVS Health旗下的Aetna。
分析师认为，这些公司可能透过削减附加福利、提高自付费用，甚至退出部分市场来控制成本风险。
值得注意的是，「健保优势计画」在各公司业务中的占比差异明显，其中Humana依赖程度最高，该计画收入占比约占80%，因此在本轮调整中受到的冲击也最大。
市场研究机构观点不一。 Morningstar分析师Julie Utterback指出，Humana先前提供的福利本就高于行业平均水平，此次削减可能只是回归常态。
此外，保险公司通常在每年6月才正式公布下一年度计画内容，因此具体削减幅度仍存在变数。
另一方面，这项变革也可能带来「逆向筛选」效应——部分保险商透过减少福利，间接降低对高医疗需求族群的吸引力，从而控制整体赔偿成本。
随着年度开放登记期将在10月启动，此时正值美国中期选举前夕，政策变化的政治影响力不容忽视。
代表产业的Better Medicare Alliance指出，当政府拨款成长赶不上医疗成本时，最终承受压力的往往是老年族群。
学界也发出类似警告。 Baruch College泽克林商学院教授Alex Mills认为，目前不少参保人尚未意识到未来自付费用可能上升，一旦实际负担增加，或引发明显的选民反弹。
投资界人士同样持审慎态度。 Smead Capital创办人Bill Smead表示，若老年选民因福利缩水而产生不满情绪，并在选举中体现出来，「将不会令人感到意外」。
整体来看，随着医疗成本持续攀升与联邦预算压力加大，美国健保体系正面临新一轮调整。对数千万依赖「健保优势计画」的老年人而言，未来一年不仅意味着福利可能缩水，也可能带来更高的自付费用与更复杂的保险选择。
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