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美国车贷压力飙升 次级贷款拖欠率创历史新高

2025/10/11   维加斯新闻报

           （综合报导）《华尔街日报》指出，美国汽车贷款市场正面临警讯，愈来愈多车主无法按时缴纳车贷，显示这个支撑美国经济的重要「引擎」出现抖动。
    自新冠疫情以来，车辆售价屡创新高，汽车制造商的补贴与低息贷款逐步缩减，导致许多消费者--尤其是低收入族群被迫购买二手车，并选择还款期更长的贷款方案。如今，随着生活成本上升与薪资成长停滞，车贷违约情况正持续恶化。

拖欠率突破6% 低信用族群压力爆表

    根据信用评等机构**惠誉评等（Fitch Ratings）的最新数据，今年美国次级汽车贷款（Subprime Auto Loans）逾期60天以上的比例已突破6%，创下历史新高。相比之下，其余信用等级借款人的拖欠率仍维持相对稳定。
    J.D. Power的统计显示，9月信用分数低于650分的新车买家比例接近14%，约为每七位买家中就有一人，这是自2016年以来同期最高纪录。
    Cox Automotive进一步指出，2024年全美约有173万辆汽车遭到收回（repossession），为2009年金融危机以来最高纪录。尽管整体经济仍保持成长，但这些数据显示汽车市场内部压力已明显累积。

高车价与高利率双重夹击

    纽约联邦储备银行经济顾问乔艾儿·史凯利（Joelle Scally）分析指出，许多借款人正被「高车价与高利率」两面夹击。「这些家庭的可支配所得早已被房租、食品与信用卡债压缩，如今连车贷也成为他们最沉重的负担之一。」
    虽然拖欠率近月略有趋稳，但仍高于疫情前水平，显示低收入消费者仍处于财务临界点。

次级贷款公司破产 凸显潜在风险

    部分风险已经浮现。主营次级贷款业务的Tricolor Holdings上月申请破产保护。该公司拥有约10万笔未清偿贷款，主要客户为信用记录不足或没有社会安全号码的借款人。目前该公司遭指控在与银行交易中涉及诈欺行为，受托人已聘请顾问进行调查。
    分析人士指出，这起破产事件凸显出无证移民与信用受限族群所承受的财务压力。标普全球评级（S&P Global Ratings）警告投资人，部分由低信用或无信用历史借款人支撑的汽车贷款证券（ABS）面临潜在风险，美国政府近期加强移民执法亦可能进一步恶化部分族群的偿债能力。

汽车金融机构放宽信贷 市场风险待观察

    目前，多数投资人与分析师仍认为，Tricolor事件属个别案例，尚未引发系统性危机。不过，Cox Automotive指出，今夏以来，数家汽车公司旗下的金融部门已开始放宽信贷条件，显示业者为刺激销售而愿意承担更高风险。
    经济学家警告，若劳动市场持续疲软、利率居高不下，汽车贷款市场可能成为下一个需要关注的金融压力点。